Fusiones y adquisiciones (M&A)

Impulsa el crecimiento y la rentabilidad de tu negocio con nuestro servicio especializado en fusiones y adquisiciones

Te asesoramos en cada paso

Te acompañamos en todas las fases de los mandatos de venta o de compra. Te asesoramos cuidadosamente en cada paso y durante todas las fases mantenemos reuniones / videoconferencias con el objetivo de ir adaptando toda la estrategia de Compra o de Venta a cada momento para darte la mejor solución a cada paso de un proceso de Corporte.

Al controlar todo el proceso, te permitimos reducir los tiempos en reuniones, llamadas, conversaciones con los potenciales interesados durante el proceso lo que te ayudará a mantener el enfoque diario en la gestión y crecimiento de tu negocio, lo que aportará un mayor valor a la operación.

Conoce el verdadero valor de tu empresa antes de iniciar un proceso de venta:

Tanto si se trata de una pequeña empresa familiar, PYME, como si es una gran empresa, es imprescindible conocer el valor antes compartir cualquier información y/o iniciar el proceso de contactar los principales interesados, si estableces un valor muy alto puede que no recibas ofertas y si el valor es bajo, corres el riesgo de no maximizar la operación financiera y perder dinero.

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Fases

Qué debes saber sobre las diferentes fases en un proceso de venta

Cuando el vendedor toma la decisión de vender. Puede tratarse de todas las participaciones o acciones de la empresa, de una parte, o solamente unos activos concretos.

Lo habitual es contar con un asesor sectorial en adquisiciones para analizar el valor de la empresa y la situación legal y financiera, y qué criterios de búsqueda son los más apropiados.

Una vez tomada la decisión, y contando con el suporte de JGS se prepara el perfil ciego, ‘teaser’ o ‘blind profile’. Esa debe ser la primera comunicación con el fin de buscar interesados. Se trata de un documento resumido donde se proporciona una información tan escueta sobre el deseo de vender que la compañía no puede ser localizada ni identificada.

El anonimato beneficia y evita que la noticia de las aspiraciones de venta pueda perjudicar el día a día de la empresa.

Fase 1

Acuerdo de no divulgación confidencialidad. También conocido como acuerdo, contrato o convenio de confidencialidad, es un acuerdo legal entre las dos partes interesadas que permite definir los términos de uso de la información y conocimientos que va a ser empleada y compartida de una manera confidencial. De esta forma posibilita compartir información de forma segura evitando que sea revelada a terceros.

Fase 2

Firma de una carta de intenciones (letter of intento o LOI). En este documento bilateral en su gran mayoría no vinculante firmado por las partes de una negociación:

  • Declaran su compromiso de emprender una negociación que acabe con un acuerdo definitivo de compraventa
  • Fijan los pactos preliminares incluyendo el precio alcanzado durante las conversaciones hasta el momento
  • Delimitan los puntos y las consideraciones sobre los que se deberá alcanzar un acuerdo satisfactorio.

Fase 3

Tras la firma de las negociaciones, el comprador llevará a cabo un proceso auditorio Due Diligence a sus expensas sobre la sociedad que pretende adquirir. Este proceso trata de analizar dicha sociedad con el fin de conocer los riesgos o contingencias que pueden surgir con su adquisición y refrendar las informaciones intercambiadas. Este proceso es habitual antes de llevar a cabo cualquier tipo de acuerdo o inversión financiera.

Fase 4

También se llama “signing”. Su firma tendrá lugar una vez concluido el proceso de due diligence de forma satisfactoria.

Se opta por un SPA (‘Shares Purchase Agreement’) o un APA (‘Asset Purchase Agrement’) según el objeto de la transacción y los intereses de las partes. Es la fase en la que la que los interesados se sientan para negociar los términos y condiciones del contrato. Se elabora y firma un contrato de compraventa con las aprobaciones regulatorias necesarias. Asimismo, se refleja la cuantia, los métodos de pago, plazos…

Está acompañado de un documento de cláusulas de Manifestaciones y Garantías. En él, las partes asumen determinadas responsabilidades y las indemnizaciones (Garantía Bancaria) en caso de incumplimiento.

Fase 5

En ocasiones, ya sea por contingencias detectadas durante el proceso de investigación, o bien por cuestiones que estén pendientes de resolución para las partes, el cierre definitivo de la operación (“closing”) se realiza en un momento posterior. En estos casos, el contrato de compraventa se firma conforme a los términos acordados tras la due diligence y el negocio jurídico queda sujeto al cumplimiento de las condiciones pendientes (signing – closing diferido).

Fase 6

Tras la adquisición de la empresa tendrán lugar una serie de modificaciones societarias -cese y nombramiento de administradores, cambio de domicilio social, cambio de denominación de la sociedad, etc.-. La elevación a público e inscripción en el Registro Mercantil de estas modificaciones es conocida como post-closing o tareas de cierre de la operación.

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